Автор: Компания инвестирует в существующий объект в иностранном государстве для начала своей деятельности.
Что такое инвестиции в браунфилд?
В экономике инвестиции в существующие предприятия (BI) — это вид прямых иностранных инвестиций (FDI), когда компания инвестирует в существующий объект для начала своей деятельности в иностранном государстве. Другими словами, инвестиции в существующие предприятия — это аренда или покупка уже существующего объекта в иностранном государстве.
Понимание инвестиций в браунфилд
Инвестиции в существующие предприятия часто осуществляются, когда компания хочет инвестировать и начать свою деятельность в новой стране, но не хочет нести высокие начальные расходы, связанные с инвестициями в новый бизнес (инвестиции в новый бизнес — это прямые иностранные инвестиции, когда вместо того, чтобы использовать существующие предприятия в зарубежной стране, инвестор открывает там свой собственный новый бизнес — по сути, подход «с нуля»). Основой инвестиций в существующие предприятия является выход на новый зарубежный рынок через предприятия, которые уже присутствуют там.
При инвестициях в существующие предприятия компания либо инвестирует в существующие объекты и инфраструктуру через сделку слияния и поглощения (M&A), либо арендует существующие объекты в иностранном государстве.
Преимущества инвестиций в браунфилд
Инвестиции в существующие предприятия имеют ряд преимуществ, включая следующие:
- Возможность быстрого выхода на новый зарубежный рынок;
- Более низкие постоянные затраты за счет использования уже созданных объектов, инфраструктуры и сети;
- Более низкие затраты на персонал и обучение, благодаря наличию на предприятии уже работающих сотрудников;
- Может включать существующие разрешения и лицензии от правительства или регулирующих органов;
- В зависимости от того, подходит ли объект для строительства, существуют ли модификации, или объект можно использовать без значительных переделок и модернизации, инвестиции в существующие предприятия могут быть очень экономически эффективным вариантом по сравнению с инвестициями в новый бизнес.
Недостатки инвестиций в существующие предприятия
Инвестиции в существующие предприятия также имеют несколько потенциальных недостатков, среди которых следующие:
- Объект или инфраструктура могут потребовать серьезной модернизации, что приведет к увеличению стоимости иностранных инвестиций;
- Объект может быть старым и, следовательно, требовать высоких затрат на обслуживание и содержание;
- Возможна неэффективность производства, если объект не может быть адаптирован к новым производственным потребностям;
- Могут возникнуть проблемы масштабируемости и расширения, связанные с использованием уже построенных объектов;
- Ограничения, связанные с местоположением;
- Могут возникнуть непредвиденные налоговые и регуляторные проблемы.
Пример инвестиций в браунфилд
Компания А в настоящее время базируется в США и собирается расширить свою деятельность в Индии. Из-за неопределенности на зарубежном рынке для их продукта генеральный директор решил осуществить инвестиции в существующие предприятия.
Кроме того, в Индии необходимо получить множество разрешений и лицензий, поэтому было решено, что эти трудоемкие действия можно исключить, приобретя местную компанию с уже утвержденными лицензиями.
Затем компания А определяет потенциальную компанию-цель в Индии. Осуществляя инвестиции в существующие предприятия путем приобретения целевой компании, компания А получает возможность быстро выйти на рынок. Кроме того, благодаря инвестициям в существующие предприятия она может избежать значительных затрат на иностранные инвестиции, таких как строительство собственных объектов или затраты на наем и обучение новых сотрудников.
Примеры инвестиций в «браунфилд» в реальном мире
1. Vodafone в Индии
Vodafone — телекоммуникационная компания со штаб-квартирами в Лондоне и Ньюбери, Беркшир. В 2007 году телекоммуникационная компания завершила приобретение контрольного пакета акций компании Hutchison Essar из Мумбаи, Индия, за 10,9 миллиарда долларов наличными. Благодаря этому приобретению компания Vodafone смогла проникнуть в быстрорастущую индийскую телекоммуникационную отрасль, которая в то время ежемесячно пополнялась почти шестью миллионами абонентов.
2. Tata Motors в Великобритании
В 2007-08 годах Tata Motors была крупнейшей автомобильной компанией в Индии. В то время индийский автопроизводитель был лидером в производстве коммерческих автомобилей и занимал второе и четвертое место в мире по производству автобусов и грузовиков соответственно.
В июне 2008 года Tata приобрела предприятия Jaguar Land Rover в рамках сделки по приобретению за наличный расчет стоимостью 2,3 миллиарда долларов США. В результате приобретения индийский автопроизводитель получил права на интеллектуальную собственность, производственные заводы, два дизайнерских центра в Великобритании и всемирно известную сеть национальных торговых компаний.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
