Корпоративный банкинг

Подразделение в фирмах, предоставляющих финансовые услуги, которое представляет собой гибрид между коммерческим и инвестиционным банковским делом.

Что такое корпоративный банкинг

Корпоративный банкинг — очень важное подразделение во многих крупных коммерческих банках и банках с крупным капиталом. Эта команда служит важнейшим связующим звеном между группой коммерческих банков и группами рынков капитала/инвестиционных банков.

Группы корпоративного банкинга предоставляют финансовые услуги, такие как управление денежными средствами, обработка платежей, кредитные продукты и стратегии хеджирования для крупных корпораций. Большинство из этих корпораций торгуются на бирже.

Термин «корпоративный банкинг» часто ошибочно используется нефинансистами, когда речь идет о предоставлении банковских услуг корпорациям (в широком смысле); однако существует гораздо больше нюансов, когда речь идет о банковских услугах для бизнеса.

Ключевые моменты

• «Корпоративный банкинг» — это не то же самое, что предоставление банковских услуг любой корпорации; это продукты и услуги, предлагаемые очень крупным, как правило, публично торгуемым компаниям.
• Корпоративные банкиры, как правило, обладают обширным опытом в области кредитования и рынков капитала или инвестиционного банкинга.
• Одной из наиболее распространенных финансовых услуг, предоставляемых клиентам корпоративных банков, является синдицированное кредитование.
• Важным мотивом предоставления кредита корпоративным клиентам является развитие прочных отношений для обеспечения будущих возможностей инвестиционного банкинга.

Спектр банковских услуг для бизнеса

В банке обычно существует три группы, которые предоставляют финансовые услуги бизнес-клиентам (в отличие от индивидуальных, «розничных» клиентов). Это группа бизнес-банкинга (часто называемая малым бизнесом), группа коммерческого банкинга и группа корпоративного банкинга.

«Малый бизнес», как правило, характеризуется гораздо меньшими доходами и очень простыми операциями, в то время как корпоративные клиенты — это, как правило, очень крупные и очень сложные предприятия (которым требуются сложные банковские и кредитные решения).

Чтобы предлагать сложные банковские продукты и кредитные решения, корпоративный банкир должен обладать обширными отраслевыми знаниями, а также опытом работы с системами и процессами компании.

Одним из наиболее распространенных комплексных кредитных решений, предоставляемых корпоративным банковским клиентам, является синдицированное кредитование.

Что такое синдицированное кредитование

Корпоративные банкиры из различных финансовых учреждений объединяются для предоставления кредита и разделения риска финансирования корпоративного заемщика с помощью многостороннего кредитного соглашения, называемого синдицированным кредитом.

Клиенты корпоративных банков часто берут кредиты на чрезвычайно высокие суммы в долларах, учитывая, что это, как правило, крупные, публично торгуемые компании. Некоторые из этих кредитов выпускаются через рынок корпоративных облигаций, но некоторые являются долговыми обязательствами (например, револьверные кредиты, кредиты на капвложения и кредитование коммерческой недвижимости), предоставляемыми непосредственно финансовыми учреждениями или другими частными кредиторами (например, частными инвестициями, пенсионными планами и т.д.).

Например, подразделение коммерческого или делового банкинга учреждения может ограничить кредитование одного имени или группы с определенным риском до $10 млн. через двустороннее кредитное соглашение. При превышении этого лимита корпоративное банковское подразделение того же банка может быть вовлечено в структурирование многостороннего кредитования через синдикат.

Риск концентрации, связанный с каким-либо одним именем или группой на балансе кредитного учреждения, определяет размер лимита удержания и влияет на участие фирмы в синдикате.

Корпоративное банковское обслуживание в сравнении с коммерческим банковским обслуживанием

Как отмечалось ранее, основное различие между банковскими услугами для бизнеса/коммерции и корпоративными банковскими услугами заключается в размере и сложности операций клиента-заемщика, а также в характере финансовых услуг и продуктов, которые ему требуются. Другие ключевые различия включают:

• Размер портфеля — Коммерческий банкир может иметь в своем портфеле несколько сотен клиентов малого бизнеса, тогда как корпоративный банкир, скорее всего, имеет не более 8-10 очень крупных, очень сложных клиентов.
• Структура кредитования — Коммерческие банкиры (и особенно банкиры малого бизнеса) имеют в своем распоряжении набор кредитных продуктов, которые гораздо более однородны по своей природе, поэтому андеррайтинг экспозиции проще и менее индивидуализирован, чем для корпоративных банкиров. Это означает, что люди с гораздо меньшим опытом работы в сфере финансовых услуг или на рынках капитала могут эффективно структурировать кредиты в рамках строгой политики и рекомендаций компании.
• Доля обеспеченных кредитов — банкиры малого бизнеса и коммерческие банкиры обычно выдают кредиты, которые являются как старшими (первого ранга), так и непосредственно обеспеченными (конкретным залогом); большинство кредиторов малого бизнеса и коммерческих банков также принимают альтернативное право регресса, иногда называемое косвенным обеспечением, например, личное поручительство владельца (владельцев) бизнеса. По мере того, как заемщики становятся крупнее и сложнее, доля необеспеченных кредитов, как правило, значительно возрастает. Для корпоративных заемщиков обеспечение, как правило, зависит от плавающих платежей и способности корпорации генерировать денежные средства. Приоритеты и водопад определяются в соглашении между корпорацией и фирмами, участвующими в синдикации.

Внешнее регрессное обеспечение (гарантии) для публичных компаний, находящихся в широком владении, или для крупных частных компаний, как правило, предоставляется другими связанными корпорациями, а не частными лицами. Конструкция такого обеспечения является частью «кольцевого ограждения», определяющего общую стоимость компании-заемщика.

• Кредитование и консультационные отношения — основная бизнес-модель коммерческого банка заключается в предоставлении денег в долг и получении чистого процентного дохода от работающих кредитных активов. Для корпоративных банкиров кредитование служит пропуском к тому, чтобы стать ведущим организатором синдицированных сделок, а также для обеспечения (или сохранения) более высокомаржинального инвестиционно-банковского бизнеса по мере роста отношений и корпорации. Гонорары, связанные с консультационными услугами, такими как андеррайтинг публичного размещения долговых обязательств и акций, перспективные сделки слияний и поглощений и т. д., являются значительными и часто превышают стоимость корпоративных банковских отношений.