18 октября, 2021
Сбалансированный фонд

Сбалансированный фонд

Диверсификация между двумя или более классами активов

Что такое сбалансированный фонд?

Сбалансированный фонд, также известный как гибридный фонд, характеризуется диверсификацией между двумя или более классами активов. Сбалансированный фонд обычно объединяет компоненты акций и облигаций в диверсифицированный портфель. Сбалансированные фонды обычно следуют за распределением 60% акций и 40% активов облигаций, как показано ниже:

Распределение активов в сбалансированном фонде позволяет инвесторам создавать инвестиционную стратегию с относительно низким риском и высокой прибылью. Консервативные фонды состоят из меньшего количества акций и большего количества облигаций, в то время как агрессивные фонды включают больше акций и меньше облигаций.

Диверсификация

Сбалансированные фонды обеспечивают инвесторам диверсификацию. Диверсифицируя инвестиции по разным классам активов, инвестор снижает риск, с которым он в противном случае столкнется, если вложит средства в фонд 100% акций или фонд 100% облигаций.

В сценарии, когда волатильность происходит в одной отрасли, сбалансированный портфель фонда будет испытывать меньшие колебания по сравнению с чистым портфелем акций, инвестирующим в ту же отрасль. Хотя сбалансированный фонд действительно предлагает диверсификацию, выбранные ценные бумаги и веса каждого класса активов могут не соответствовать инвестиционным целям держателя.

Риски, связанные со сбалансированным фондом

Сбалансированный фонд привлекателен для инвесторов с низкой толерантностью к риску, поскольку рост фонда опережает инфляцию и обеспечивает стабильную доходность. Хотя сбалансированные фонды представляют собой сравнительно консервативную инвестиционную стратегию, они все же не на 100% безрисковые, поскольку облигации будут колебаться при изменении процентных ставок. Поскольку облигации демонстрируют обратную связь с процентными ставками, повышение процентных ставок приведет к падению стоимости облигаций.

Облигации и пример процентной ставки

Предположим, инвестор покупает двухлетнюю облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов США и процентной ставкой 5%. Если процентные ставки останутся прежними, облигация будет приносить 50 долларов ежегодно в течение двухлетнего периода.

Если процентная ставка вырастет до 6%, инвестор теперь сможет покупать новые облигации с более высокой доходностью, что соответствует доходности в 60 долларов в год. В связи с тем, что в настоящее время на рынке появляются новые высокодоходные облигации, предыдущие становятся непривлекательными из-за их более низкой доходности. Чтобы снова стать конкурентоспособными, более старые облигации необходимо будет продать с дисконтом.

Акции и пример процентной ставки

При любых инвестициях инвестор расплачивается сегодня за ожидаемые деньги в будущем, что является концепцией временной стоимости денег. В случае облигаций это заметно, когда процентные ставки повышаются, а стоимость облигаций снижается, поскольку инвестор готов платить меньше за будущие денежные потоки.

Разница с акциями при сравнении их с облигациями состоит в том, что будущая стоимость акций является переменной. В нашем примере, если будущая стоимость акции фиксирована, как и в случае с облигацией, а процентная ставка повышается, инвестор ожидает получить меньше денег от акции в будущем. Для акций будущие денежные потоки не гарантированы, но для облигаций они гарантированы.

Вывод

Сбалансированные фонды идеальны для инвестора, который хочет сочетать низкий риск (инвестиции в облигации) и более высокий риск (инвестиции в акции). Диверсификация снизит риск владения только акциями или облигациями, и, если не ожидается повышения процентных ставок, компонент облигаций не будет испытывать заметных колебаний.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™, призванной помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы Finansistem:

Добавить комментарий