Метод средней себестоимости | Финансы
Average Cost Basis

Метод средней себестоимости

Способы привязки цены покупки к акциям паевого инвестиционного фонда.

Что такое метод средней себестоимости?

Метод средней себестоимости определяется как средство отнесения цены покупки к акциям, лежащим в основе паевого инвестиционного фонда или счета, управляемого хранителем (брокером). Он рассчитывается как общая сумма, уплаченная для покупки паевого инвестиционного фонда или инвестиций в депозитный счет, деленная на общее количество лежащих в основе акций. Полезность метода на основе средней стоимости заключается в его простоте при многократных покупках, реинвестировании дивидендов и фактическом приросте капитала.

Резюме

  • Базовая себестоимость — это инструмент для установления начальной точки или точки покупки для начала расчета налога при условии получения прибыли. Прибыль — это доход, полученный и превышающий среднюю себестоимость.
  • Метод средней себестоимости — это один из методов определения средней себестоимости среди нескольких других методов.
  • Метод средней себестоимости широко используется благодаря простоте применения. Средняя себестоимость — это общая сумма покупки, деленная на общее количество акций.

Важность определения себестоимости

Базовая себестоимость формирует точку опоры, по которой инвестор узнает, получил ли он прибыль или убыток. Метод средней себестоимости не является единственным методом. Существуют и другие методы, такие как LIFO, HIFO и специфическая идентификация. Метод средней себестоимости является самым простым в применении и расчете. Однако он не всегда является наиболее эффективным с точки зрения налогообложения.

Пример 1: Покупка паевого инвестиционного фонда

Предположим, инвестор покупает один и тот же взаимный фонд (паи / акции) в двух отдельных случаях, т.е. 1 февраля 2019 года и 2 марта 2019 года, на сумму $1 000 и $2 500 соответственно.

Через месяц поступают дивиденды в размере $100 и все поступления от дивидендов реинвестируются для покупки новых паев.

Средняя базовая себестоимость определяется как общая сумма покупки, деленная на общее количество паев. Она составляет $28,53.

ДатаСделкаЦена акцииСумма покупкиКол-во акций
1 февраля 2019 г.Покупка$25$1,00040
2 марта 2019 г.Покупка$30$2,50083.3
4 марта 2019 г.Реинвестирование дивидендов$35$1002.9
Итог:$3,600126.2
Основа средней стоимости$28.53

Базовая себестоимость в 28,53 доллара является точкой отсчета, относительно которой теперь будут рассчитываться прибыли и убытки для целей налогообложения.

Предположим, через пару месяцев инвестор продает 40 акций за 50 долларов.

ДатаСделкаЦена акцииВыручкаКол-во акций
2 мая, 2019Продажа$50$2,00040

Работа по методу средней себестоимости

Базовая себестоимость 40 акцийКоличество акций (40) * Базовая себестоимость (28,53) = 1412,20 долларов США
Выручка от продаж$2,000
Прирост капитала от сделки$2,000 – $1,412.20 = $858.80
Теперь, исходя из предельной налоговой ставки инвестора, мы можем рассчитать объем налогообложения (предположим, что ставка налога составляет 30%).Прирост капитала (858,80 долларов США) * Ставка налога (30%) = 257,64 долларов США

Важность средней себестоимости обусловлена тем, что именно цена используется для определения того, получает ли инвестор прибыль или убыток. Наличие прибыли приведет к возникновению налогообложения. Средняя себестоимость не должна рассматриваться как косвенный показатель эффективности.

Как показано выше, базовая себестоимость помогает установить отправную точку для расчета прибыли или убытков с точки зрения налогообложения. Убытки не облагаются налогом, в то время как прибыль облагается. Однако не все прибыли облагаются налогом одинаково. Краткосрочная прибыль облагается налогом по более высокой ставке, тогда как долгосрочная прибыль облагается налогом по более низкой ставке. Таким образом, средняя себестоимость помогает определить, что подлежит налогообложению, а что нет.

Пример 2: Покупка ETF

Инвестор по имени Мистер Икс решает приобрести корзину ценных бумаг с помощью биржевого фонда (ETF). Базовая себестоимость покупки может быть определена несколькими способами, особенно в Соединенных Штатах. На одном конце спектра находится метод FIFO, а на другом — метод средней стоимости.

Предположим, что г-н X покупает 100 акций компании QQQ по цене $10 за штуку с чистым оттоком $1 000 2 января 2020 года. В начале следующего квартала, 3 апреля, г-н X решает купить еще 50 акций QQQ по $7 за штуку, на общую сумму $350. Теперь давайте рассмотрим базовую себестоимость по двум различным методам.

ДатаСделкаЦена акцииКол-во акцийСумма покупки
2 января 2020 г.Покупка$10100$1,000
3 апреля 2020 г.Покупка$750$350
ДатаСделкаЦена акцииКол-во акцийСредняя стоимостьСтоимость FIFO
30 апреля 2020 г.Искупление$1250Общая сумма покупки / общее количество акцийЦена покупки первых 50 акций
Расчет$1,350 / 150 = $9$10
Прибыль на акцию$12 – $9 = $3$12 – $10 = $2
Общая прибыль50 * $3 = $15050 * $2 = $100

Как показано выше, мы можем ясно видеть, что метод средней стоимости является наименее карательным методом расчета базовой себестоимости. Инвестор может воспользоваться методом FIFO только тогда, когда первоначальный транш акций приобретается по более низкой цене.

Это может происходить не всегда, как видно из приведенного выше примера. Следовательно, метод средней себестоимости обеспечивает наилучший компромисс между снижением базовой себестоимости и простотой расчета.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий