21 января, 2022
Ассоциированная компания

Ассоциированная компания

Компания, в которой значительная часть акций принадлежит материнской компании

Что такое ассоциированная компания?

Ассоциированная компания, также известная как аффилированная компания, — это компания, в которой значительная часть акций принадлежит материнской компании. Обычно эта доля находится в диапазоне от 20% до 50%. Владение более чем 50% акций юридически превращает компанию в дочернее предприятие материнской компании.

Поскольку доля меньшинства (менее 50%) не включает право контролировать решения совета директоров зависимой компании, материнская компания не имеет полной власти над политикой и аспектами принятия деловых решений зависимой компании.

Когда создаются ассоциированные компании?

Ассоциированные компании обычно создаются в ходе совместного предприятия, когда одна фирма покупает значительную долю в другой фирме для создания более крупной организации с синергетическим эффектом. Они также могут быть созданы, когда крупная организация стремится к диверсификации и/или расширению и инвестирует в более мелкую компанию, не делая ее дочерней (т.е. приобретая от 20% до 50% акций).

В отличие от дочерней компании, финансовая отчетность ассоциированной компании не обязательно должна быть консолидирована с финансовой отчетностью ее материнской или родительской компании.

Преимущества

  • Инвестирование в ассоциированные компании позволяет более крупным компаниям расширить свою деятельность или выйти на новые рынки.
  • Объединение может служить разумным вариантом инвестирования, особенно для компаний, которые стремятся приобрести контрольный пакет акций другого предприятия, в частности, конкурента.
  • Как материнская, так и ассоциированная компании могут воспользоваться преимуществами стабильной финансовой поддержки, исследований и технологического прогресса, а также улучшения производственных возможностей.
  • Ассоциированная компания помогает повысить прибыльность материнской компании и ее общую стоимость.

Практический пример

Berkshire Hathaway, конгломератная холдинговая компания, владеет значительными миноритарными пакетами акций во многих организациях. Ей принадлежит 17,6% акций American Express и 26,7% акций Kraft Heinz Company, а также многие другие. Юридически это означает, что данные компании являются ассоциированными компаниями Berkshire Hathaway.

Беспокойство инвесторов

Слишком сложная структура ассоциированных компаний, как правило, вызывает критику со стороны инвесторов и регулирующих органов, особенно в отношении фактического финансового состояния предприятий. В некоторых случаях многоуровневая корпоративная структура позволяет материнской компании отвлекать средства или отмывать деньги через инвестиции или займы ассоциированной компании.

Кроме того, материнские компании могут приобретать доли в зарубежных ассоциированных компаниях, чтобы получить налоговые льготы и избежать больших налоговых счетов. В других случаях материнская компания не дает честного и точного представления о финансовом положении ассоциированной компании, тем самым искажая общие финансовые показатели всей группы.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, приведенные ниже:

  • Конгломерат
  • Транснациональные корпорации
  • Доля меньшинства
  • Опцион на акции

Добавить комментарий