Класс активов ⋆ FINAN$I$TEM
9 августа, 2022
Класс активов

Класс активов

Группа ценных бумаг с аналогичными характеристиками и поведением на рынке называется класс активов.

Что такое класс активов?

Класс активов — это группа схожих инвестиционных средств. Различные классы, или типы, инвестиционных активов — например, инвестиции с фиксированным доходом — объединяются вместе на основании схожей финансовой структуры. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и нормам.

Понимание различных классов активов

Существует несколько споров о том, сколько именно существует различных классов активов. Однако многие аналитики рынка и финансовые консультанты делят активы на следующие пять категорий:

  • Акции или паи — это доли собственности, выпущенные публично торгуемыми компаниями. Они торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ. Потенциально вы можете получить прибыль от акций либо за счет роста цены акций, либо за счет получения дивидендов. Класс активов акций часто подразделяется по рыночной капитализации на акции с малой, средней и крупной капитализацией.
  • Облигации или другие инвестиции с фиксированным доходом — инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции в долговые ценные бумаги, которые приносят доход в виде процентов. Такие инвестиции обычно считаются менее рискованными, чем инвестиции в акции или другие классы активов.
  • Денежные средства или их эквиваленты, например, фонды денежного рынка — основным преимуществом денежных средств или их эквивалентов является их ликвидность. Деньги, хранящиеся в форме наличных или их эквивалентов, могут быть легко доступны в любое время.
  • Недвижимость или другие материальные активы — недвижимость и другие материальные активы считаются классом активов, обеспечивающим защиту от инфляции. Осязаемая природа таких активов также позволяет считать их в большей степени «реальными» активами. В этом отношении они отличаются от активов, существующих только в форме финансовых инструментов, таких как деривативы.
  • Форекс, фьючерсы и другие деривативы — в эту категорию входят фьючерсные контракты, спот- и форвардные валютные контракты, опционы, а также широкий спектр финансовых деривативов. Деривативы — это финансовые инструменты, которые основаны на базовом активе или получены из него. Например, опционы на акции являются производными от акций.

Дополнительные факторы при классификации активов

Некоторые активы трудно классифицировать. Например, предположим, вы инвестируете во фьючерсы фондового рынка. Следует ли отнести их к акциям, поскольку они по сути являются инвестициями в фондовый рынок? Или их следует отнести к фьючерсам, поскольку они являются фьючерсами? Золото и серебро являются материальными активами, но часто торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами. Если вы инвестируете в инвестиционный траст недвижимости (REIT), следует ли считать это инвестициями в материальные активы или инвестициями в акции, поскольку REIT являются биржевыми ценными бумагами?

Разнообразие доступных инвестиций также создает сложности. Например, биржевые фонды (ETF), как и акции, торгуются на биржах. Однако ETF могут состоять из инвестиций одного или нескольких из пяти основных классов активов. ETF, предлагающий экспозицию на рынке энергоносителей, может состоять из инвестиций в нефтяные фьючерсы и в акции нефтяных компаний.

Активы также могут быть разделены на категории по месту нахождения. Аналитики рынка часто рассматривают инвестиции в отечественные ценные бумаги, иностранные инвестиции и инвестиции в развивающиеся рынки как разные категории активов.

К другим классам активов относятся коллекционные предметы, хедж-фонды или частные инвестиции в акционерный капитал, а также криптовалюты, такие как биткоин. Эти классы активов немного более избиты. По этой причине их иногда объединяют под заголовком «альтернативные инвестиции«. Вообще говоря, чем более «альтернативными» являются инвестиции, тем более неликвидными и рискованными они, как правило, являются.

Классы активов и диверсификация

Хорошие новости! — Вам не обязательно знать наверняка, к какому классу активов относятся те или иные инвестиции. Вам просто нужно понять основную концепцию, что существуют широкие, общие категории инвестиций. Этот факт важен в связи с концепцией диверсификации. Диверсификация — это практика снижения общего риска путем распределения ваших инвестиций по различным классам активов.

Обычно между различными классами активов существует незначительная корреляция, либо обратная или отрицательная корреляция. В периоды, когда акции показывают хорошие результаты, облигации, недвижимость и сырьевые товары могут не показывать хороших результатов. Однако во время медвежьего рынка акций другие активы, такие как недвижимость или облигации, могут показать инвесторам доходность выше среднего.

Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, снижая риск, одновременно владея инвестициями в другие классы активов. Практика снижения риска инвестиционного портфеля путем диверсификации инвестиций по различным классам активов называется распределением активов.

Распределение активов и толерантность к риску

Другая причина, по которой необходимо иметь базовое представление о классах активов, заключается в том, чтобы помочь вам понять природу различных инвестиций, которыми вы, возможно, решите торговать. Например, вы можете посвятить весь или почти весь свой инвестиционный капитал торговле фьючерсами или другими производными финансовыми инструментами, такими как обмен иностранной валюты. Но если вы это сделаете, вы должны, по крайней мере, знать, что вы выбрали для торговли класс активов, который обычно считается несущим значительно больший риск, чем облигации или акции.

То, в какой степени вы решите использовать распределение активов как средство диверсификации, будет индивидуальным решением, которое будет определяться вашими личными инвестиционными целями и вашей толерантностью к риску. Если вы очень не любите риск, то возможно вы захотите инвестировать только в относительно безопасные классы активов. Вы можете стремиться к диверсификации внутри класса активов. Фондовые инвесторы обычно диверсифицируют свои вложения путем выбора акций с крупной, средней и малой капитализацией. В качестве альтернативы они могут стремиться к диверсификации путем инвестирования в несвязанные сектора рынка.

С другой стороны, если вы обладаете высокой толерантностью к риску и/или у вас есть деньги на ветер, вы можете мало заботиться о диверсификации, а просто сосредоточиться на попытке определить класс активов, который в настоящее время предлагает наибольшую потенциальную прибыль.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: