Арбитражер ⋆ FINAN$I$TEM
1 августа, 2021
Арбитражер

Арбитражер

Лицо, получающее прибыль за счет неэффективности финансовых рынков.

Кто такой Арбитражер?

Арбитражер — это человек, который получает прибыль, используя неэффективность финансовых рынков. Возможности арбитража возникают, когда актив оценивается по-разному на нескольких рынках одновременно. Такая разница в ценах — это неэффективность, возникающая из-за недостатков на рынке.

Успешный арбитражер получает прибыль, одновременно покупая финансовые активы по более низкой цене и продавая их по более высокой цене, забирая разницу. Воспользовавшись неэффективностью, арбитражёры могут получать безрисковую прибыль, поскольку торгуемые финансовые активы эквивалентны. В свою очередь, действия арбитражера приводят к большей эффективности рынка, заставляя цены на активы выравниваться.

Резюме

  • Арбитражер — это человек, который получает прибыль за счет неэффективности финансовых рынков.
  • Арбитражные сделки, как правило, безрисковые, поскольку сделки происходят одновременно, чтобы гарантировать неизменность цен.
  • Когда проводится достаточное количество арбитражных сделок, активы с неверной оценкой на двух рынках выравниваются, чтобы максимизировать эффективность рынка.

Как работает арбитраж?

Концепция арбитража довольно проста. Воспользовавшись разницей в ценах на эквивалентные активы, арбитражер может получить безрисковую прибыль, покупая дешево и продавая дорого.

Предположим, вы можете купить авокадо на ферме по 1 доллар США за штуку. Вскоре после этого вы продаете авокадо в местный ресторан по цене 1,50 доллара за штуку. В этом случае вы получаете прибыль в размере 50 центов за каждый проданный авокадо.

Финансовый арбитраж аналогичен, но цены на финансовые активы могут измениться в любой момент. Чтобы воспользоваться преимуществами разницы в ценах на такие активы, как акции, транзакции должны происходить одновременно, чтобы гарантировать, что цены не изменятся во время транзакции.

Чем занимается арбитражер?

Арбитражер использует торговые стратегии, предназначенные для получения прибыли от небольших различий в цене эквивалентных активов. Активы могут быть акциями, облигациями, валютой, товарами или любыми другими финансовыми инструментами, которые можно покупать и продавать. Недостатки на финансовых рынках, такие как задержки с обновлением цен на акции, могут открыть прекрасные возможности для арбитражера.

Для проведения арбитража инвестор покупает акции на одной бирже и одновременно продает те же акции на другой бирже. Если транзакция происходит одновременно, нет никаких шансов, что цена акции изменится во время транзакции. Продавая те же акции по более высокой цене, арбитражер может получить безрисковую прибыль, равную разнице между активами с неверной оценкой.

Из-за возрастающей разницы в ценах и чувствительности ко времени в большинстве арбитражных сделок участвуют институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды или банки. Для большинства розничных инвесторов, торгующих акциями на своих смартфонах, арбитражные сделки затруднены из-за значительных технических ресурсов, необходимых для одновременной торговли между различными фондовыми биржами.

Кроме того, разница в цене между двумя финансовыми активами может быть незначительной. Требуются большие суммы денег, чтобы воспользоваться небольшой разницей в ценах, чтобы обеспечить прибыльность и окупаемость арбитражных сделок.

Эффекты арбитража

Воспользовавшись неэффективностью рынка, арбитражёры помогают финансовой системе, вынуждая цены выравниваться через систему спроса и предложения. Когда арбитражер покупает актив на более дешевых рынках и продает тот же актив на более дорогих рынках, спрос на актив на более дешевом рынке возрастет, что приведет к росту цен. Напротив, на более дорогом рынке будет наблюдаться увеличение предложения, что приведет к снижению цен.

Если будет проведено достаточное количество арбитражных сделок, цены на активы между двумя рынками уравняются и максимизируют общую эффективность. Когда рыночные цены уравниваются без возможности для арбитража, это называется равновесием арбитража.

Пример арбитражера

Разница в ценах на акции обычно возникает из-за компаний, котирующихся на нескольких фондовых биржах. Допустим, акции компании XY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) оценены в 165,40 доллара за акцию. На Фондовой бирже Торонто (TSX) акции компании XY оцениваются в 165,75 долларов за акцию (все цены конвертируются в доллары США).

В таком случае арбитражер может получить прибыль в размере 0,35 доллара за каждую акцию, которой он может торговать. Если арбитражер может купить 50 000 акций на TSX, он может получить прибыль в размере 17 500 долларов США, перепродав акции на NYSE.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

Добавить комментарий