Компания по управлению активами ⋆ FINAN$I$TEM
9 августа, 2022
Компания по управлению активами

Компания по управлению активами

Фирма, которая инвестирует объединенный фонд капитала от имени своих клиентов.

Что такое компания по управлению активами?

Компания по управлению активами — это фирма, которая инвестирует объединенный фонд капитала от имени своих клиентов. Капитал используется для финансирования различных инвестиций в различные классы активов. Компании по управлению активами также обычно называют управляющими деньгами или фирмами по управлению капиталом.

Различные типы компаний по управлению активами

Компании по управлению активами бывают разных форм и структур, например:

Кроме того, они инвестируют от имени различных типов клиентов, таких как:

  • Розничные инвесторы;
  • Институциональные инвесторы;
  • Государственный сектор (государственные организации);
  • Частный сектор;
  • Клиенты с высоким доходом.

Объяснение компаний по управлению активами

Индивидуальные инвесторы обычно не обладают достаточным опытом и ресурсами, чтобы последовательно получать высокие доходы от инвестиций в течение длительного времени. Поэтому многие инвесторы полагаются на компании по управлению активами, которые инвестируют капитал от их имени.

Компании по управлению активами обычно представляют собой группу профессионалов в области инвестиций, обладающих широким опытом работы на рынке. Располагая большим объемом объединенного капитала, они могут использовать диверсификацию и сложные инвестиционные стратегии для получения прибыли для инвесторов.

Компании по управлению активами обычно взимают со своих клиентов плату, равную проценту от общей суммы активов под управлением (AUM). AUM — это просто общая сумма капитала, предоставленного инвесторами.

Фонд управления активами может взимать комиссию в размере 2% от AUM. Рассмотрим в качестве примера управляющего активами, который контролирует фонд в 100 миллионов долларов. Комиссия за один год или другой период времени составит $2 млн ($100 млн x 2,0%).

Хедж-фонды печально известны тем, что взимают гораздо более высокие комиссии, иногда до 20%. Однако хедж-фонды используют более неортодоксальные и агрессивные инвестиционные стратегии для получения прибыли.

Buy-Side против Sell-side

Компании по управлению активами относятся к фирмам «buy-side». Это означает, что они помогают клиентам покупать инвестиции. Они принимают решения о том, какие инвестиции следует приобрести.

В отличие от них, фирмы «sell-side», такие как инвестиционные банки и биржевые брокеры, продают инвестиционные услуги компаниям «buy-side» и другим инвесторам. Компании «sell-side» проводят исследования рынка и помогают фирмам «buy-side» ценной информацией, чтобы убедить фирмы «buy-side» заключать с ними сделки.

Преимущества для компаний по управлению активами

Объединение капитала дает различные преимущества, в том числе:

1. Экономия от масштаба

Экономия от масштаба — это преимущества в расходах, которые компания может получить за счет увеличения масштаба деятельности. При более крупных операциях затраты на единицу продукции ниже.

Например, компании по управлению активами могут приобретать ценные бумаги в больших количествах и договариваться о более выгодных ценах на торговые комиссии. Кроме того, они могут инвестировать большой капитал в один офис, что снижает накладные расходы.

2. Доступ к широким классам активов

Доступ к широким классам активов означает, что компании по управлению активами могут инвестировать в такие классы активов, которые индивидуальному инвестору недоступны. Например, компания по управлению активами может инвестировать в многомиллиардные инфраструктурные проекты, такие как электростанция или мост. Эти инвестиции настолько велики, что индивидуальный инвестор обычно не может получить к ним доступ.

3. Специализированный опыт

Специализированный опыт означает, что компании по управлению активами нанимают финансовых специалистов с большим опытом в управлении инвестициями, которого нет у большинства индивидуальных инвесторов. Например, компания по управлению активами может нанимать различных специалистов, которые специализируются на определенных классах активов, таких как недвижимость, фиксированный доход, отраслевые акции и т.д.

Недостатки компаний по управлению активами

Компании по управлению активами также имеют несколько недостатков, таких как:

1. Комиссия за управление

Большинство управляющих активами взимают фиксированную плату, которая взимается независимо от того, каковы были результаты их деятельности. В результате со временем комиссия может стать очень дорогой для инвесторов. Из-за затрат на ресурсы и опыт, необходимые для управления компанией по управлению активами, комиссии высоки, чтобы компенсировать эти затраты и обеспечить управляющим активами прибыль.

2. Негибкость

Управляющие активами могут стать слишком крупными до такой степени, что они становятся громоздкими и не реагируют на динамичный рынок. Управление слишком большими объемами капитала иногда создает операционные проблемы.

3. Риск невыполнения обязательств

Как правило, результаты деятельности компании по управлению активами оцениваются в сравнении с эталоном. Эталон — это стандарт, с которым сравнивают результаты деятельности, обычно в виде широкого рыночного индекса. Существует риск, что управляющие активами недотягивают до рынка, а если учесть упомянутые ранее комиссионные за управление, то это может стать очень дорогостоящим для инвесторов.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий