21 января, 2022
Управление активами и пассивами

Управление активами и пассивами (ALM)

Практика снижения финансовых рисков, возникающих в результате несоответствия активов и обязательств

Что такое управление активами и пассивами (ALM)?

Управление активами и обязательствами (ALM) — это практика, используемая финансовыми учреждениями для снижения финансовых рисков, возникающих в результате несоответствия активов и обязательств. Стратегии ALM используют сочетание управления рисками и финансового планирования и часто применяются организациями для управления долгосрочными рисками, которые могут возникнуть в связи с изменением обстоятельств.

Практика управления активами и пассивами может включать множество факторов, в том числе стратегическое распределение активов, снижение рисков и корректировку нормативно-правовой базы и капитала. Успешно сопоставляя активы и обязательства, финансовые учреждения получают излишек, которым можно активно управлять для максимизации инвестиционной прибыли и повышения рентабельности.

Резюме

  • Управление активами и обязательствами (ALM) — это практика, используемая финансовыми учреждениями для снижения финансовых рисков, возникающих в результате несоответствия активов и обязательств.
  • Благодаря стратегическому подбору активов и обязательств финансовые учреждения могут достичь большей эффективности и прибыльности, одновременно снижая риски.
  • Одними из наиболее распространенных рисков, на которые направлена система ALM, являются риск процентной ставки и риск ликвидности.

Понимание управления активами и пассивами

По своей сути управление активами и обязательствами — это способ, с помощью которого финансовые учреждения устраняют риски, возникающие в результате несоответствия активов и обязательств. Чаще всего несоответствие является результатом изменения финансовой ситуации, например, изменения процентных ставок или требований к ликвидности.

Полная система ALM направлена на обеспечение долгосрочной стабильности и прибыльности путем поддержания требований к ликвидности, управления кредитным качеством и обеспечения достаточного операционного капитала. В отличие от других методов управления рисками, ALM — это скоординированный процесс, использующий рамочные механизмы для надзора за всем балансом организации. Он гарантирует, что активы инвестируются наиболее оптимально, а обязательства смягчаются в долгосрочной перспективе.

Традиционно финансовые учреждения управляли рисками отдельно в зависимости от типа риска. Однако с развитием финансового ландшафта этот подход стал считаться устаревшим. Практика ALM направлена на управление активами и снижение рисков на макроуровне, затрагивая такие области, как рыночные, ликвидные и кредитные риски.

В отличие от традиционных методов управления рисками, ALM — это непрерывный процесс, в ходе которого осуществляется постоянный мониторинг рисков, чтобы убедиться, что организация находится в пределах допустимого риска и соблюдает нормативные рамки. Принятие практики ALM распространяется на весь финансовый ландшафт и встречается в таких организациях, как банки, пенсионные фонды, управляющие активами и страховые компании.

Плюсы и минусы управления активами и пассивами

Внедрение системы ALM может принести пользу многим организациям, поскольку для них важно полностью понимать свои активы и обязательства. Одним из преимуществ внедрения ALM является то, что организация может стратегически управлять своими обязательствами, чтобы лучше подготовиться к будущим неопределенностям.

Использование системы ALM позволяет учреждению распознать и количественно оценить риски, присутствующие на его балансе, и снизить риски, возникающие в результате несоответствия активов и обязательств. Благодаря стратегическому согласованию активов и обязательств финансовые учреждения могут достичь большей эффективности и прибыльности при одновременном снижении риска.

Недостатки ALM связаны с трудностями, связанными с внедрением надлежащей системы. Из-за огромных различий между разными организациями не существует общей системы, которая могла бы применяться ко всем организациям. Поэтому компаниям необходимо разработать уникальную систему ALM, чтобы учесть конкретные цели, уровни риска и нормативные ограничения.

Кроме того, ALM — это долгосрочная стратегия, которая включает в себя перспективные прогнозы и наборы данных. Информация может быть доступна не всем организациям, и даже если она доступна, ее необходимо преобразовать в количественные математические показатели.

Наконец, ALM — это скоординированный процесс, который контролирует весь баланс организации. Он включает в себя координацию между многими различными отделами, что может быть сложным и отнимать много времени.

Примеры снижения рисков ALM

Хотя системы ALM сильно различаются между организациями, они, как правило, предусматривают снижение широкого спектра рисков. Одними из наиболее распространенных рисков, на которые направлена система ALM, являются риск процентной ставки и риск ликвидности.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это риск, связанный с изменением процентных ставок, а также с тем, как изменение процентных ставок влияет на будущие денежные потоки. Финансовые учреждения обычно владеют активами и обязательствами, на которые влияет изменение процентных ставок.

Двумя наиболее распространенными примерами являются депозиты (активы) и кредиты (обязательства). Поскольку и на те, и на другие влияют процентные ставки, в условиях изменения ставок может возникнуть несоответствие между активами и обязательствами.

Риск ликвидности

Риск ликвидности — это риск, связанный со способностью финансового учреждения выполнять свои текущие и будущие обязательства по денежным потокам, также известный как ликвидность. Когда финансовое учреждение не может выполнить свои обязательства из-за нехватки ликвидности, это может негативно отразиться на его финансовом положении.

Для снижения риска ликвидности организации могут применять процедуры ALM для увеличения ликвидности с целью выполнения обязательств по движению денежных средств, вытекающих из их обязательств.

Другие виды риска

Помимо процентного риска и риска ликвидности, другие виды рисков также снижаются с помощью ALM. Одним из примеров является валютный риск, который представляет собой риск, связанный с изменением обменных курсов. Когда активы и обязательства хранятся в разных валютах, изменение обменных курсов может привести к несоответствию.

Другим примером является риск рынка капитала — риски, связанные с изменением цен на акции. Такие риски часто снижаются с помощью фьючерсов, опционов или деривативов.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и развивать свою базу знаний, пожалуйста, изучите дополнительные ресурсы, представленные ниже:

  • Модель аудиторского риска
  • Чистый оборотный капитал
  • Допустимый риск
  • Опционы: Calls и Puts

Добавить комментарий