Автор: Технический индикатор, который отображает разницу между количеством растущих и падающих акций на ежедневной основе (индикатор ADL).
Что такое линия опережения и спада?
Линия опережения и спада (ADL) — это технический индикатор, который показывает разницу между количеством растущих акций и падающих акций на ежедневной основе.
Понимание линии опережения и спада
Линия опережения и спада используется для отображения участия акций в рыночном риске или падении. Из-за большого количества индексов, взвешенных по капитализации (таких как S&P 500, DJIA и NASDAQ Composite), акции с более высокой рыночной капитализацией оказывают непропорционально большое влияние на показатели индекса. Таким образом, индикатор ADL дает инвесторам представление об участии всех акций в индексе в движении рынка.
Например, если взвешенный по капитализации фондовый индекс вырос на 3%, инвесторам важно знать, (1) был ли рост индекса вызван ростом большинства акций или (2) был ли рост индекса обусловлен высокими показателями компании с большим весом в индексе. Индикатор ADL может быть использован для получения такой информации.
Формула для линии опережения и спада
Где:
- Advancing Stocks — относится к числу акций, стоимость которых увеличивалась ежедневно;
- Declining Stocks — относится к числу акций, стоимость которых снижалась ежедневно; и
- Previous Net Advances — относится к чистой сумме растущих и падающих запасов на ежедневной основе.
Для полного понимания того, как рассчитывается линия опережения-падения, ниже приведен пример.
Практический пример
Инвестор хочет построить линию опережения и спада для индекса за период в пять дней. Инвестору предоставлена следующая информация:
Каков показатель ADL с первого по пятый день?
ADL (Day 1) = 75 – 25 + 0 = 50
ADL (Day 2) = 40 – 60 + 50 = 30
ADL (Day 3) = 56 – 44 + 30 = 42
ADL (Day 4) = 45 – 55 + 42 = 32
ADL (Day 5) = 65 – 35 + 32 = 62
Интерпретация линии опережения и спада
Линия опережения и спада редко используется сама по себе. Вместо этого ADL строится против соответствующего индекса. Построение ADL против соответствующего индекса может помочь инвесторам подтвердить тенденции и вероятность разворотов. Далее мы проиллюстрируем четыре интерпретации этой концепции:
1. Линия опережающего падения и индекс имеют тенденцию к росту
Ситуация, когда линия опережения и спада и индекс имеют тенденцию к росту, считается бычьей. Рост индекса обусловлен ростом большинства акций, входящих в индекс.
Поэтому инвесторы склонны считать, что рынок продолжит восходящий тренд в ближайшем будущем.
2. Линия опережения и спада имеет тенденцию к росту, а индекс — тенденцию к снижению
Ситуация, когда линия опережения и спада и индекс имеют тенденцию к снижению, считается медвежьей. Снижение индекса обусловлено снижением большинства акций, входящих в индекс.
Поэтому инвесторы склонны считать, что рынок продолжит нисходящий тренд в ближайшем будущем.
3. Линия опережения и спада имеет тенденцию к росту, а индекс — тенденцию к снижению
Ситуация, когда линия опережения-падения имеет тенденцию к росту, а индекс имеет тенденцию к снижению, называется «бычьей дивергенцией». Снижение индекса обусловлено снижением меньшинства акций в индексе. Следовательно, это указывает на то, что продавцы теряют свою убежденность.
Поэтому инвесторы склонны считать, что в ближайшем будущем рынок продемонстрирует разворот и тенденцию к росту.
4. Линия опережения и падения имеет тенденцию к снижению, а индекс — тенденцию к повышению
Ситуация, когда линия опережения-падения имеет тенденцию к снижению, а индекс имеет тенденцию к повышению, называется медвежьей дивергенцией. Рост индекса обусловлен ростом меньшинства акций в индексе. Таким образом, это указывает на то, что покупатели теряют свою убежденность.
Поэтому инвесторы склонны считать, что в ближайшем будущем рынок продемонстрирует разворот и тенденцию к снижению.
Дополнительные ресурсы:
Мы надеемся, что вам понравилось читать статью Finansistem о индикаторе ADL. Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Приведенные ниже ресурсы будут полезны для дальнейшего развития вашего финансового образования:
