Линия роста/падения (ADL) ⋆ FINAN$I$TEM
17 апреля, 2021
Линия опережения-спада

Линия роста/падения (ADL)

Технический индикатор, который отображает разницу между количеством растущих и падающих акций на ежедневной основе.

Что такое Линия роста/падения?

Линия роста/падения (ADL) — это технический индикатор, который отображает разницу между количеством растущих и падающих акций на ежедневной основе.

Понимание линии роста/падения

Линия роста/падения используется для демонстрации участия акций в рыночном риске или падении. Из-за большого количества индексов, взвешенных по капитализации (таких как S&P 500, DJIA и NASDAQ Composite), акции с более высокой рыночной капитализацией будут оказывать непропорционально большое влияние на результаты индекса. Таким образом, ADL дает инвесторам указание на участие всех акций в индексе в направлении движения рынка.

Например, если индекс акций, взвешенных по капитализации, вырос на 3%, инвесторам было бы важно знать, было ли (1) повышение индекса связано с ростом большинства акций или (2) если рост индекса был обусловлен высокими показателями компании, имеющей большой вес в индексе. ADL может использоваться для предоставления такой информации.

Формула линии движения вверх вниз

Где:

  • Advancing Stocks — Подвижные акции относятся к количеству акций, стоимость которых росла ежедневно;
  • Declining Stocks — Снижающиеся запасы относятся к количеству акций, стоимость которых снижалась на ежедневной основе; и
  • Previous Net Advances — Предыдущие чистые авансы — это чистая сумма увеличения и уменьшения запасов на ежедневной основе.

Чтобы полностью понять, как рассчитывается линия роста/падения, ниже показан пример.

Практический пример

Инвестор хочет создать линию движения вверх/вниз для индекса в течение пяти дней. Инвестору предоставляется следующая информация:

Что такое ADL с 1 по 5 день?

ADL (День 1) = 75-25 + 0 = 50

ADL (День 2) = 40-60 + 50 = 30

ADL (День 3) = 56 — 44 + 30 = 42

ADL (День 4) = 45 — 55 + 42 = 32

ADL (День 5) = 65-35 + 32 = 62

Интерпретация линии движения вверх/вниз

Линия роста/снижения редко используется сама по себе. Вместо этого ADL строится против соответствующего индекса. График ADL против соответствующего индекса может помочь инвесторам подтвердить тенденции и вероятность разворотов. Далее мы проиллюстрируем четыре интерпретации концепции:

1. Линия роста и падения и тенденция индекса вверх

Ситуация, когда линия роста-снижения и индекс имеют восходящий тренд, считается бычьей. Рост индекса обусловлен ростом большинства акций в индексе.

Таким образом, инвесторы склонны полагать, что в ближайшем будущем рынок продолжит восходящий тренд.

2. Линия движения вверх-вниз тренд вверх, а индекс — вниз

Ситуация, когда линия роста-падения и индекс имеют тенденцию к снижению, считается медвежьей. Снижение индекса вызвано падением большинства акций индекса.

Таким образом, инвесторы склонны полагать, что в ближайшем будущем рынок продолжит нисходящий тренд.

3. Линия движения вверх-вниз тренд вверх, а индекс — вниз

Ситуация, когда линия повышения-понижения имеет тенденцию вверх, а индекс имеет тенденцию к снижению, называется бычьим расхождением. Снижение индекса вызвано снижением доли меньшинства в индексе. Следовательно, это указывает на то, что продавцы теряют свою уверенность.

Таким образом, инвесторы склонны полагать, что в ближайшем будущем рынок покажет разворот и восходящий тренд.

4. Линия повышения-понижения имеет тенденцию к снижению, а индекс — вверх

Ситуация, когда линия роста-снижения имеет тенденцию к снижению, а индекс имеет тенденцию к повышению, называется медвежьим расхождением. Увеличение индекса обусловлено увеличением доли меньшинства в индексе. Следовательно, это указывает на то, что покупатели теряют свою уверенность.

Таким образом, инвесторы склонны полагать, что рынок в ближайшем будущем покажет разворот и тенденцию к снижению.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem предлагает программу сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™ для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

Добавить комментарий