Аккредитованный инвестор ⋆ FINAN$I$TEM
4 августа, 2021
Аккредитованный инвестор

Аккредитованный инвестор

Инвесторы, которым разрешено выкупать ценные бумаги, недоступные другим инвесторам, если они соответствуют определенным нормативным требованиям

Кто такой аккредитованный инвестор?

Аккредитованный инвестор — это физический или институциональный инвестор, который выполнил определенные требования, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Аккредитованным инвесторам разрешается приобретать ценные бумаги, которые недоступны другим инвесторам и которые не были зарегистрированы каким-либо регулирующим органом.

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы такой инвестор отвечал определенным требованиям, которые включают в себя собственный капитал, годовой доход или профессиональный опыт. Обычно к аккредитованным инвесторам относятся состоятельные частные лица, инвестиционные банки и т. д.

В Соединенных Штатах ценные бумаги должны быть зарегистрированы в SEC, прежде чем они могут быть выставлены на продажу населению. Комиссия по ценным бумагам и биржам предоставляет исключение для определенных ценных бумаг, которые эмитенты планируют продать аккредитованным инвесторам. Такие ценные бумаги не зарегистрированы, но эмитент должен убедиться, что потенциальные аккредитованные инвесторы соответствуют требованиям, установленным SEC.

Процесс регистрации ценных бумаг обычно стоит дорого. Избавившись от процесса регистрации, компании могут сэкономить много денег. Из-за высокого риска, связанного с незарегистрированными частными размещениями, финансовые органы, такие как SEC, должны проверять такие транзакции и гарантировать, что инвесторы обладают достаточным опытом и финансовой стабильностью для участия в таких инвестициях.

Требования для получения статуса аккредитованного инвестора

Конкретные требования к физическому или юридическому лицу для того, чтобы стать аккредитованным инвестором, варьируются от страны к стране. Например, США, Канада и Великобритания предъявляют разные требования.

Требования определяются местным финансовым регулятором. В США SEC устанавливает требования, изложенные в Правиле 501 Положения D.

Требования в США следующие:

1. Годовой доход

Человек должен иметь годовой доход, превышающий 200 000 долларов (300 000 долларов для совместных доходов) за последние два года. Физическое лицо также должно ожидать такой же или более высокий доход в текущем финансовом году.

2. Чистая стоимость

На момент покупки лицо должно иметь чистую стоимость не менее 1 миллиона долларов, как индивидуально, так и совместно (если состоят в браке). При расчете чистой стоимости не учитывается стоимость основного места жительства человека. Генеральный партнер, директор или должностное лицо эмитента незарегистрированных ценных бумаг также может быть аккредитованным инвестором.

3. Чистая стоимость объекта

Организация может быть аккредитована, если это организация с активами стоимостью 5 миллионов долларов или выше. Предприятие также может считаться аккредитованным инвестором, если его владельцы являются аккредитованными инвесторами.

Однако юридическому лицу не разрешается иметь статус аккредитации, если он был создан с единственной целью покупки незарегистрированных ценных бумаг. Определение аккредитованного инвестора было изменено Конгрессом США в 2016 году, включив в него инвестиционных консультантов и брокеров.

Как стать аккредитованным

Не существует формального процесса, которому должны следовать отдельные лица или учреждения, чтобы стать аккредитованным инвестором. Задача проверки того, соответствует ли физическое лицо или учреждение требованиям, находится в руках продавца незарегистрированных ценных бумаг.

Продавец обязан проверить статус любых лиц или организаций, заинтересованных в покупке ценных бумаг. В сентябре 2013 года Комиссия по ценным бумагам и биржам обязала эмитентов ценных бумаг предпринять несколько шагов для проверки статуса лиц, желающих приобрести ценные бумаги, в качестве аккредитованных инвесторов.

Как правило, инвестор должен заполнить анкету, указав такие данные, как годовой доход и чистая стоимость. Они также должны приложить подтверждающие документы, такие как финансовая отчетность за последние два года, информация о счете и налоговые декларации.

Некоторым эмитентам ценных бумаг может потребоваться дополнительная информация. Это может включать в себя такие вещи, как кредитный отчет или письма с обзором от финансовых консультантов или поверенных.

Регулирование аккредитованных инвесторов

Одна из причин, по которой финансовые регуляторы устанавливают требования для аккредитованных инвесторов, заключается в защите инвесторов, которые могут быть не знакомы с инвестициями, в которые они вкладывают средства, и, следовательно, подвержены высокому риску потери своих денег.

Устанавливая такие строгие требования, регулирующий орган гарантирует, что инвесторы, которые получают желанный титул аккредитованного инвестора, являются теми, кто разбирается в инвестициях с высоким риском и достаточно финансово стабилен, чтобы покрыть любые потенциальные убытки, связанные с нерегулируемыми ценными бумагами. Проще говоря, правила направлены на защиту инвесторов, а не эмитентов нерегулируемых ценных бумаг.

Вместо того, чтобы ограничивать торговлю рискованными ценными бумагами, регулирующие органы устанавливают ограничения, позволяющие только наиболее квалифицированным и финансово стабильным инвесторам инвестировать в незарегистрированные ценные бумаги. Такие инвесторы могут получить огромную прибыль, если инвестиции будут успешными, или выдержать убытки, если ценные бумаги не принесут ожидаемой прибыли.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

Добавить комментарий