Аккредитованный инвестор | Инвестирование
Аккредитованный инвестор

Аккредитованный инвестор

Инвестор, которому разрешено выкупать ценные бумаги, недоступные другим инвесторам, если они соответствуют определенным нормативным требованиям — аккредитованный инвестор.

Кто такой аккредитованный инвестор?

Аккредитованный инвестор — это физический или институциональный инвестор, который выполнил определенные требования, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Аккредитованным инвесторам разрешается приобретать ценные бумаги, которые недоступны другим инвесторам и которые не были зарегистрированы каким-либо регулирующим органом.

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы такой инвестор отвечал определенным требованиям, которые включают в себя собственный капитал, годовой доход или профессиональный опыт. Обычно к аккредитованным инвесторам относятся состоятельные частные лица, инвестиционные банки и т. д.

В Соединенных Штатах ценные бумаги должны быть зарегистрированы в SEC, прежде чем они могут быть выставлены на продажу населению. Комиссия по ценным бумагам и биржам предоставляет исключение для определенных ценных бумаг, которые эмитенты планируют продать аккредитованным инвесторам. Такие ценные бумаги не зарегистрированы, но эмитент должен убедиться, что потенциальные аккредитованные инвесторы соответствуют требованиям, установленным SEC.

Процесс регистрации ценных бумаг обычно стоит дорого. Избавившись от процесса регистрации, компании могут сэкономить много денег. Из-за высокого риска, связанного с незарегистрированными частными размещениями, финансовые органы, такие как SEC, должны проверять такие транзакции и гарантировать, что инвесторы обладают достаточным опытом и финансовой стабильностью для участия в таких инвестициях.

Требования для получения статуса аккредитованного инвестора

Конкретные требования к физическому или юридическому лицу для того, чтобы стать аккредитованным инвестором, варьируются от страны к стране. Например, США, Канада и Великобритания предъявляют разные требования.

Требования определяются местным финансовым регулятором. В США SEC устанавливает требования, изложенные в Правиле 501 Положения D.

Требования в США следующие:

1. Годовой доход

Человек должен иметь годовой доход, превышающий 200 000 долларов (300 000 долларов для совместных доходов) за последние два года. Физическое лицо также должно ожидать такой же или более высокий доход в текущем финансовом году.

2. Чистый капитал

На момент покупки у человека должен быть чистый капитал в размере 1 млн. долларов США или выше, как у физического лица или совместно (если он состоит в браке). При расчете чистого капитала не учитывается стоимость основного жилья физического лица. Генеральный партнер, директор или исполнительный директор эмитента незарегистрированных ценных бумаг также может быть аккредитованным инвестором.

3. Чистая стоимость предприятия

Организация может быть аккредитованной, если она является организацией с активами стоимостью 5 миллионов долларов или выше. Организация также может считаться аккредитованным инвестором, если ее владельцы являются аккредитованными инвесторами.

Однако организация не может получить статус аккредитованной, если она была создана с единственной целью приобретения незарегистрированных ценных бумаг. Определение аккредитованного инвестора было изменено Конгрессом США в 2016 году, чтобы включить в него инвестиционных консультантов и брокеров.

Как стать аккредитованным инвестором

Не существует формального процесса, которому должно следовать физическое или юридическое лицо, чтобы стать аккредитованным инвестором. Задача проверки соответствия физического или юридического лица требованиям лежит на продавце незарегистрированных ценных бумаг.

Продавец обязан проверить статус любого физического или юридического лица, заинтересованного в покупке ценных бумаг. В сентябре 2013 года SEC обязала эмитентов ценных бумаг предпринять ряд шагов для проверки статуса лиц, желающих приобрести ценные бумаги, как аккредитованных инвесторов.

Как правило, инвестор должен заполнить анкету, указав такие данные, как годовой доход и чистый капитал. Они также должны приложить подтверждающие документы, такие как финансовые отчеты за последние два года, информацию о счетах и налоговые декларации.

Некоторые эмитенты ценных бумаг могут потребовать дополнительную информацию. Это могут быть такие сведения, как кредитная история или письма с отзывами от финансовых консультантов или адвокатов.

Регулирование аккредитованных инвесторов

Одной из причин, по которой финансовые регуляторы устанавливают требования к аккредитованным инвесторам, является защита инвесторов, которые могут быть не знакомы с инвестициями, в которые они вкладывают средства и, следовательно, подвергают себя высокому риску потери своих денег.

Устанавливая такие строгие требования, регулятор гарантирует, что инвесторы, которые получают желанное звание аккредитованного инвестора, являются теми, кто осведомлен о высокорискованных инвестициях и достаточно финансово устойчив, чтобы покрыть любые потенциальные убытки, связанные с нерегулируемыми ценными бумагами. Проще говоря, правила направлены на защиту инвесторов, а не эмитентов нерегулируемых ценных бумаг.

Вместо того чтобы ограничивать торговлю рискованными ценными бумагами, регулирующие органы устанавливают ограничения, позволяющие инвестировать в незарегистрированные ценные бумаги только наиболее квалифицированным и финансово стабильным инвесторам. Такие инвесторы могут получить огромные доходы в случае успешных инвестиций или выдержать потери, если ценные бумаги не принесут ожидаемого дохода.

Дополнительные ресурсы:

Мы надеемся, что вам понравилось читать статью Finansistem о аккредитованных инвесторах. Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Приведенные ниже ресурсы будут полезны для дальнейшего развития вашего финансового образования:

Добавить комментарий