Среднегодовой темп роста (AAGR) ⋆ FINAN$I$TEM
31 июля, 2021
Среднегодовой темп роста

Среднегодовой темп роста (AAGR)

Среднегодовое увеличение стоимости инвестиционного актива, портфеля или денежного потока

Каков средний годовой темп роста (AAGR)?

Среднегодовой темп роста (AAGR) — это среднегодовое увеличение стоимости инвестиционного актива, портфеля или денежного потока. Он определяется путем взятия среднего численного значения указанных или рассчитанных темпов роста в годовом исчислении.

Среднегодовые темпы роста используются для многих областей — например, в экономике, в которой AAGR дает четкое представление об изменениях в экономических показателях (например, фактических темпах роста ВВП).

AAGR обычно выражается в процентах.

Резюме

  • Среднегодовой темп роста (AAGR) — это среднее увеличение или уменьшение стоимости инвестиционного актива, портфеля или денежного потока за определенный период времени.
  • AAGR определяется как среднее численное значение указанных темпов роста в годовом исчислении.
  • AAGR можно оценить для любых инвестиций; тем не менее, он не будет содержать никаких указаний на потенциальный риск инвестиций, определяемый колебаниями цены.

Использование среднегодового темпа роста (AAGR)

AAGR полезен при оценке долгосрочных тенденций. Он актуален практически для любой формы анализа финансовых показателей, таких как темпы роста доходов, продаж, денежных потоков, расходов и т. Д., Чтобы дать инвесторам представление о направлении, в котором движется фирма. AAGR в среднем показывает, какой была годовая прибыль.

Формула

Среднегодовой темп роста = [(Growth Rate)y + (Growth Rate)y+1  + … (Growth Rate)y+n] / N

Где:

  • Growth Rate (y) — Темпы роста в год 1
  • Growth Rate (y + 1) — темп роста в следующем году
  • Темп роста (y + n) — темп роста в году «n»
  • N — общее количество периодов

Как рассчитывается AAGR

AAGR — это эталон для расчета средней рентабельности инвестиций за несколько лет. По сути, это базовые средние темпы роста доходности за последовательность периодов (лет).

Чтобы вычислить среднее значение, необходимо вычислить скорость роста для каждого отдельного периода времени в ряду. Это можно сделать, используя следующую базовую формулу:

Процент темпов роста = ((EV / BV) — 1) x 100%

Где:

  • EV — конечное значение
  • BV — начальное значение

После того, как процентные показатели темпов роста для каждого периода времени были рассчитаны, они складываются и делятся на общее количество периодов времени, что дает AAGR.

Один момент, который всегда следует учитывать, — это то, что используемые периоды должны быть равными по длине при расчете темпов роста. Эти периоды времени могут быть год к году, месяц к месяцу, квартал и т. Д., В зависимости от конкретных потребностей человека или фирмы, вычисляющей темпы роста.

Пошаговый пример

Учитывая следующие годовые доходы компании ABC:

Год 1: 250 000 долларов

Год 2: 356 000 долларов

Год 3: 390 000 долларов

Год 4: 395000 долларов

Год 5: 400 000 долларов

Год 6: 358 000 долларов

Год 7: 320 000 долларов

Используя приведенную выше формулу темпа роста, темпы роста с 1 по 7 год можно рассчитать как:

Y1: 0, потому что нет предыдущего периода времени

Y2: [(356 000/250 000) -1] x 100% = 42,4%

Y3: [(390 000/356 000) -1] x 100% = 9,7%

Y4: [(395 000/390 000) -1] x 100% = 101,3%

Y5: [(400 000/395 000) -1] x 100% = 101,3%

Y6: [(358 000/400 000) -1] x 100% = -10,5%

Y7: [(320 000/358 000) -1] x 100% = -10,6%

А AAGR рассчитывается как:

Сумма темпов роста = [42,4% + 9,7% + 101,3% + 101,3% + (-10,5%) + (-10,6%)]

= 233,6%

AAGR = 233,6% / 7

= 33,4%

Среднегодовой темп роста компании ABC составляет 33,4%.

Ограничения на среднегодовой темп роста (AAGR) в финансовом анализе

Рассмотрим портфель, который вырастет на 25% в первый год и на 12% в следующий год. Среднегодовой темп роста (AAGR) будет рассчитан как 18,5%. Колебания доходности портфеля между началом первого года и концом года не учитывают расчет среднегодовых темпов роста.

Это может привести к определенным ошибкам в оценке. Поскольку AAGR представляет собой среднее значение годовой доходности, этот показатель не дает оценки общего риска, связанного с инвестициями, на основании нестабильности их цены. В принципе, AAGR можно оценить для любых инвестиций; однако он не будет указывать на потенциальный риск инвестиций.

Кроме того, AAGR не учитывает эффекты начисления процентов, поскольку это линейный показатель. Анализ может показать, что инвестиции росли в среднем на n процентов в год, при этом не учитывались колебания, которые могли произойти в течение временного ряда.

AAGR, идеально подходящий для отображения тенденций, также может вводить в заблуждение инвесторов, поскольку не отражает адекватно меняющиеся финансовые тенденции. Также можно переоценить рост инвестиций.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Управление активами
  • Повышение цен
  • Норма прибыли
  • Инвестиционный портфель

Добавить комментарий